ПАРУС-СБЛ

Прогнозная модель расчета предполагаемой доходности фондов очень сложна, так как есть много переменных, на которые мы с вами не влияем и не знаем, что будет в будущем. Поэтому для расчета зафиксировали ряд переменных и допущений.

Собрали ответы на самые популярные вопросы по модели и допущениям в них:

• все заходят в калькулятор в разное время – как это влияет на результат и почему?
• как влияет цена актива на модель;
• цена пая периодически меняется. Как это влияет на калькулятор?
• как на модель влияют реинвестирование и ставки НДФЛ?

Все заходят в калькулятор в разное время – как это влияет на результат и почему?
Предполагаем, что паи фонда всегда есть на бирже на протяжении всех 9 лет жизни фонда.
Расчеты в модели идут не от даты ваших личных инвестиций, а с марта 2022 года, как будто вы сделали ваши инвестиции в эту дату.

Как влияет цена актива на модель?
Для упрощения модели в расчете актив переоценивается ежегодно, а не раз в полгода по Правилам доверительного управления.
Для расчета стоимости актива в будущем, используется текущий NOI от актива, дисконтированная ставка аренды и caprate.
Не учитывается, что рост цены актива увеличивает цену пая.
Доходность от арендного потока платится ежемесячно, а доходность от роста цены актива выплачивается в момент продажи паев клиентом на бирже.

Цена пая периодически меняется. Как это влияет на калькулятор?
Стоимость пая для продажи и для докупок не меняется.
Расчет сделан из средней цены пая в 6300 рублей (средняя цена на МОЕХ за прошлый, 2021 год).

Модель также не учитывает целое количество паев, которое вы можете купить на доход от реинвестирования. Вместо этого для простоты расчета мы начисляем доход следующего месяца на весь процентный доход от тела инвестиции, который вы получили. Т.е. мы платим проценты на деньги, а не на количество паев для упрощения расчета.

Как на модель влияют реинвестирование и ставки НДФЛ?
Ставка налога для расчета реинвестирования в модели 13%, и не учитывает крупных клиентов, у которых ставка будет 15% и нерезидентов, у которых ставка будет 30%.
Реинвестирование идет от дохода, очищенного на налоговую ставку в 13%, т.е. реинвестируем чистый доход, полученный на брокерский счет