+7 (495) 150-77-00
пн–пт: 10:00–19:00
пн–пт: 10:00–19:00
Что такое фондовый рынок и как он работает
Руководитель отдела маркетинга и рекламы
Квалифицированный инвестор
Опыт в финансовой сфере более 15 лет
Эксперт команды PARUS
Квалифицированный инвестор
Опыт в финансовой сфере более 15 лет
Эксперт команды PARUS
Дмитрий Хитров
⏱ Время чтения: 4 минуты
⌨ Дата публикации: 09.10.2026
Что такое фондовый рынок: определение
Фондовый рынок — это организованная система купли-продажи ценных бумаг (например, акций, облигаций) и финансовых инструментов. Она включает:
Основная задача фондового рынка: движение капитала в экономике. Фондовый рынок обеспечивает поток инвестиций в отрасли и отдельные компании, давая бизнесу с лучшим потенциалом деньги на развитие. Кроме того, спрос инвесторов на бирже устанавливает справедливую цену финансовых активов с учётом ценности имущества, доходности, потенциала роста и других факторов.
Взаимодействие участников локальных фондовых рынков в финансовых центрах формирует мировой фондовый рынок, обеспечивающий денежные потоки в глобальной финансовой системе. Основные финансовые центры в мире: американские биржи NYSE и NASDAQ, китайские биржи SSE, SZSE, HKEX, японская (Токийская) биржа JPX, европейская биржа ENX. Фондовые площадки в России — Московская биржа и СПб Биржа.
- участников рынка (инвесторов, брокеров и т. д.);
- пространство, ресурсы для торгов (биржи, счета, реестры);
- организации, обеспечивающие регистрацию, учёт сделок, прав (депозитарии);
- расчётные организации (клиринговые компании);
- правила работы (нормативно-правовые акты, регламенты).
Основная задача фондового рынка: движение капитала в экономике. Фондовый рынок обеспечивает поток инвестиций в отрасли и отдельные компании, давая бизнесу с лучшим потенциалом деньги на развитие. Кроме того, спрос инвесторов на бирже устанавливает справедливую цену финансовых активов с учётом ценности имущества, доходности, потенциала роста и других факторов.
Взаимодействие участников локальных фондовых рынков в финансовых центрах формирует мировой фондовый рынок, обеспечивающий денежные потоки в глобальной финансовой системе. Основные финансовые центры в мире: американские биржи NYSE и NASDAQ, китайские биржи SSE, SZSE, HKEX, японская (Токийская) биржа JPX, европейская биржа ENX. Фондовые площадки в России — Московская биржа и СПб Биржа.
Как устроен фондовый рынок: участники и их роли
Участники фондового рынка делятся на четыре группы ролей:
Иногда роли пересекаются: например, государство в лице Центрального банка Российской Федерации контролирует финансовый рынок, а в лице Минфина — выпускает ценные бумаги. Брокеры одновременно участвуют в торгах и обеспечивают участие в них своих клиентов. Работа всех участников фондового рынка в конечном счёте сводится к постоянному перемещению ценных бумаг, прав, обязательств и денег между участниками сделок.
Часть сделок инвесторами совершается на внебиржевом рынке. Их стороны договариваются с контрагентами напрямую, без посредничества биржи. Так торгуются неликвидные активы, ценные бумаги, не выведенные или заблокированные на бирже. Без открытых торгов оформляются крупные сделки, передача крупных пакетов ценных бумаг.
- Эмитенты — компании, государства и субъекты, выпускающие ценные бумаги (акции, облигации), иные инструменты для привлечения финансирования или других целей.
- Инвесторы — владельцы капитала, инвестирующие его в ценные бумаги и финансовые инструменты для получения прибыли. К ним относятся, например, частные инвесторы.
- Обеспечивающие организации — компании, обеспечивающие выпуск и учёт ценных бумаг, работу торговых площадок, доступ к ним участников торгов, инвестиции, учёт сделок, хранение сведений о правах на ценные бумаги, деньги, иные активы. Среди них: операторы бирж, клиринговые центры, депозитарии, брокеры.
- Регуляторы — организации, разрабатывающие правила работы финансового рынка, контролирующие соблюдение правил, защиту прав инвесторов. В России основной регулятор — Центральный банк РФ, он выдаёт лицензии компаниям, обеспечивающим торги, а также профессиональным участникам рынка.
Иногда роли пересекаются: например, государство в лице Центрального банка Российской Федерации контролирует финансовый рынок, а в лице Минфина — выпускает ценные бумаги. Брокеры одновременно участвуют в торгах и обеспечивают участие в них своих клиентов. Работа всех участников фондового рынка в конечном счёте сводится к постоянному перемещению ценных бумаг, прав, обязательств и денег между участниками сделок.
Часть сделок инвесторами совершается на внебиржевом рынке. Их стороны договариваются с контрагентами напрямую, без посредничества биржи. Так торгуются неликвидные активы, ценные бумаги, не выведенные или заблокированные на бирже. Без открытых торгов оформляются крупные сделки, передача крупных пакетов ценных бумаг.
Основные инструменты для инвестиций на фондовом рынке
Акции
Ценные бумаги, которые подтверждают права акционера на долю в акционерном обществе и возможности голосовать на общем собрании акционеров. Капитал крупных компаний разделён на такое количество акций, что владельцы небольших пакетов не могут влиять на управленческие решения. Управление осуществляют крупнейшие акционеры, купившие контрольные пакеты акций. Однако любой инвестор может заработать на акциях, продав их, когда цена вырастет, или дождавшись дивидендов.
Облигации
Долги крупных компаний или государства в виде ценных бумаг. Покупатели получают регулярные выплаты (купоны), а также номинальную стоимость облигаций в момент погашения.
Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов
Доли в паевых инвестиционных фондах, в которых собирается разное имущество для формирования прибыли. Управляющие компании паевых инвестиционных фондов вкладывают средства пайщиков в ценные бумаги, недвижимость, золото — в любые активы в соответствии с правилами доверительного управления.
Фьючерсы
Контракты, привязанные к определённым явлениям в будущем. Чаще всего имеется в виду рост котировок выбранного (базового) актива или индикатора. Сторона контракта, выбравшая правильный прогноз из двух вариантов, получает деньги от второй («проигравшей») стороны. Благодаря гарантийному обеспечению и кредитному плечу фьючерс может принести как быструю прибыль, так и ощутимый убыток.
Опционы
Контракты, также привязанные к прогнозам движения базовых активов. Разница с фьючерсом в том, что покупатель опциона может ограничить свой возможный убыток, благодаря механизму опционной премии.
Валюты
Используются для защиты капитала от возможного падения курса национальной валюты. На Московской бирже сейчас доступна иностранная валюта, например доллары, юани, белорусские рубли, тенге, турецкие лиры, армянские драмы, таджикские сомони, киргизские сомы и узбекские сумы.
Металлы
На фондовом рынке представлены золото, серебро, платина и палладий. Металл покупается с помощью поставочных контрактов с биржей — его можно получить в виде физических слитков, оплатив услуги изготовления, защиты, перевозки. Другие варианты (инвестиционные паи ПИФ с золотом либо правами требования с привязкой к курсу золота, фьючерсы, акции добытчиков) позволяют заработать на росте котировок, но не дают физический металл.
Как работает торговля на бирже
Любая биржа работает в соответствии с утверждённым для неё регламентом, соответствующим национальному законодательству и требованиям отраслевых стандартов.
Торги ценными бумагами доступны в рабочее время по будням и во время сессий выходного дня. Некоторые брокеры дополнительно открывают торги некоторыми инструментами в нерабочее время. Большинство операций исполняются в режиме Т+1 (фактический переход прав на следующий день после сделки) или Т+2 (переход прав происходит через один день после сделки).
Покупка ценной бумаги обычно выглядит так:
Фактический переход прав происходит во время очередной клиринговой сессии, которая назначается в конце рабочего дня биржи.
Торги ценными бумагами доступны в рабочее время по будням и во время сессий выходного дня. Некоторые брокеры дополнительно открывают торги некоторыми инструментами в нерабочее время. Большинство операций исполняются в режиме Т+1 (фактический переход прав на следующий день после сделки) или Т+2 (переход прав происходит через один день после сделки).
Покупка ценной бумаги обычно выглядит так:
- Инвестор открывает брокерский счёт, чтобы получить доступ к торгам, устанавливает мобильное приложение или торговый терминал на компьютер, переводит деньги на счёт.
- Инвестор выбирает подходящую ценную бумагу из списка биржи и формирует заявку на её покупку. Заявки бывают лимитные (исполняются только по указанной цене) или рыночные (исполняются по рыночной цене).
- Заявка направляется брокеру, который передаёт её в биржевой стакан. В стакане встречаются заявки на покупку и продажу. Если условия встречных заявок совпадают, осуществляется сделка.
- Информация о сделке направляется в клиринговый центр, где производится проверка, регистрация и взаимный зачёт сделок.
- Из клирингового центра данные об изменении владельца ценной бумаги направляются в депозитарий и реестродержателю, где они дополнительно проверяются и регистрируются. Инвестор видит на своём брокерском счёте новую ценную бумагу.
Фактический переход прав происходит во время очередной клиринговой сессии, которая назначается в конце рабочего дня биржи.
Биржевые индексы: что показывают и зачем нужны
Биржевым индексом называется набор котировок ценных бумаг или финансовых инструментов, выбранных по определённым критериям. Эти котировки вносятся в формулу, которая определяет значение индекса в выбранный момент.
Критерии выбора ценных бумаг:
Большинство биржевых индексов привязаны к котировкам акций, облигаций, золота или биржевых товаров. Они выполняют следующие задачи:
Критерии выбора ценных бумаг:
- по ликвидности и капитализации;
- по отрасли;
- по региону, стране;
- по определённым финансовым результатам.
Большинство биржевых индексов привязаны к котировкам акций, облигаций, золота или биржевых товаров. Они выполняют следующие задачи:
- показывают тренды и изменения на выбранном рынке, в отдельной отрасли или по финансовому инструменту;
- позволяют сравнить выбранный актив для инвестиций с общим состоянием отрасли;
- позволяют оценить инвестиционную стратегию.
Анализ фондового рынка: как принимать решения
Решения на фондовом рынке принимаются на основе анализа текущего состояния рынка и прогнозов движения котировок. Выделяют два подхода к построению прогнозов:
Фундаментальный анализ
Основан на изучении показателей деятельности и перспектив эмитентов ценных бумаг для выявления потенциала роста их котировок. Сведения, которые исследуются инвесторами при фундаментальном анализе:
Фундаментальный анализ предполагает, что акции компании, имеющей хорошие перспективы, будут рано или поздно оценены рынком, а значит, она получит инвестиции, её котировки обязательно вырастут. Таким же образом можно выявить переоценённые ценные бумаги, чтобы заработать деньги на их падении.
- финансовые показатели за прошедшие периоды;
- динамика доходов, прибыли, резервов;
- объём инвестиций, программа развития, крупные проекты;
- состояние долга, возможности его уменьшения;
- операционные показатели, ресурсы, логистика, рынки сбыта;
- конкурентные преимущества, доступные технологии, позиции на рынке, репутация, качество менеджмента.
Фундаментальный анализ предполагает, что акции компании, имеющей хорошие перспективы, будут рано или поздно оценены рынком, а значит, она получит инвестиции, её котировки обязательно вырастут. Таким же образом можно выявить переоценённые ценные бумаги, чтобы заработать деньги на их падении.
Технический анализ
Для построения прогнозов движения рынка исследуются математические метрики, которые позволяют оценить состояние котировок и выявить закономерности. Основные инструменты технического анализа:
Инвесторы выявляют тренды, то есть направление движения цены, а также вероятную точку её разворота и силу возможной коррекции.
- графики котировок, паттерны (фигуры) на графиках;
- показатели динамики цены;
- линии поддержки и сопротивления цены;
- трендовые индикаторы.
Инвесторы выявляют тренды, то есть направление движения цены, а также вероятную точку её разворота и силу возможной коррекции.
Заключение
- На фондовом рынке обращаются ценные бумаги и финансовые инструменты, которые могут принести инвестиционный доход.
- Система обеспечения торгов на бирже позволяет защищать имущество инвесторов и фиксировать изменения их портфелей.
- Любой гражданин РФ старше 18 лет может получить доступ к инвестициям на фондовом рынке, заключив договор с брокером.
- Квалифицированным инвесторам доступны более широкие возможности, такие как комбинированные ЗПИФ, сложные деривативы, облигации с повышенным риском и т. д. Паевые инвестиционные фонды под управлением ООО «ПАРУС Управление Активами совмещают стабильность, характерную для недвижимости, и регулярный доход, предусмотренный правилами доверительного управления ПИФ.
Часто задаваемые вопросы о рынке ценных бумаг
Фондовый рынок – что это такое?
Фондовый рынок — это площадка, на которой можно покупать и продавать акции, облигации и другие финансовые активы.
Кто такой брокер и зачем он нужен?
Брокер — это организация, которая обеспечивает инвестору возможность покупать и продавать активы на бирже.
Сколько денег нужно, чтобы начать инвестировать?
Счёт у большинства брокеров открывается бесплатно, но не всегда, а стоимость некоторых биржевых активов — менее 100 рублей.
Какие главные риски есть на фондовом рынке?
Основной риск — рыночный. Доход инвестора не гарантирован, любое вложение может как оказаться выгодным, так и принести убыток.
Что такое ИИС и для чего он нужен?
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — это отдельный вид брокерского счёта, который позволяет получить налоговый вычет при выполнении определённых условий.
Можно ли торговать на бирже без брокера?
Нет, частные инвесторы получают доступ к торгам только через посредничество брокера.