Коммерческая недвижимость — главный защитный актив от инфляции

Коммерческая недвижимость институционального качества (объекты класса А) остаётся главным защитным активом от инфляции. Это подтверждается рекордной доходностью коммерческой недвижимости на горизонте 20 лет относительно доходности других классов активов, доступных в рублёвой зоне.

Депозиты и облигации показали примерно одинаковую среднегодовую доходность за 20 лет — 8,6% и 6,9% соответственно, что примерно в районе инфляции за этот период (7,6%). Депозиты чуть обогнали инфляцию, а выплаты по депозитам стали, можно сказать, подслащённой пилюлей того, что тело капитала за это время достаточно сильно сократилась за счёт инфляции. Депозиты и облигации только сохранили покупательскую способность денег.

Жилая недвижимость и акции показали среднегодовую доходность в 11,9% и 13,7% соответственно. Инвесторы, вложившие в эти активы, не только сохранили деньги от инфляции, но и немного заработали — 2,1% годовых от сдачи в аренду квартиры и 5,0% на дивидендах от акций.

Золото росло в среднем на 15,2% ежегодно за последние 20 лет. Инвестор хорошо заработал, но не получал регулярные выплаты в течение 20 лет, как, например, купоны с облигаций, дивиденды с акций, выплаты с аренды недвижимости.

Коммерческая недвижимость (класса А, качественная) показала восхитительные результаты по доходности за 20 лет (15,3–17,2% годовых) — лучше, чем акции, золото, облигации и депозиты — и многократно обогнала инфляцию (среднегодовая доходность в 2,5 раза выше инфляции). Коммерческая недвижимость обеспечивала высокие регулярные выплаты на уровне депозитов (см. зелёные части столбиков), но при этом ещё значительно прирастала в цене.

Инвесторы защитили свой капитал от инфляции, (сохранили покупательскую способность денег) и получали высокие регулярные выплаты от аренды.

В наши дни самым простым и эффективным способом покупки коммерческой недвижимости с целью инвестирования являются фонды (ЗПИФы), которые доступны для покупки в приложении брокеров. Сегодня стать совладельцем топовой коммерческой недвижимости так же просто, как покупка акций Лукойла, Сбербанка или любых других голубых фишек.

Коммерческая недвижимость — лидер по доходности за последние 20 лет

Если среднегодовая доходность по депозитам за 20 лет составила 8,6%, а по коммерческой недвижимости 15–17% — что это нам даёт на горизонте 20 лет?

Мы обнаружили, что за последние 20 лет:

Доходность коммерческой недвижимости в долгосрочной перспективе выше, чем у инструментов с фиксированной доходностью (депозитов, ОФЗ) и даже золота и акций.

Коммерческая недвижимость, в отличие от инструментов с фиксированной доходностью, растёт в цене и «впитывает» высокую инфляцию. Поэтому общая доходность коммерческой недвижимости (с учётом роста стоимости актива и арендных платежей) за 20 лет в 3,5–5 раза превысила доходность депозитов и облигаций.

По прошлому нельзя делать выводы о будущем, но тем не менее учитывать законы экономики, законы спроса и предложения и знания, как ведут себя разные классы активов в периоды кризисов и в экономических циклах, было бы правильно.

Население в России умеет инвестировать в квартиры и размещать деньги на депозитах. Наша задача, как профессионалов этого рынка, добиваться максимально плавного перетока из несовершенных инвестиционных инструментов (депозиты, квартиры) в инструменты значительно более доходные.

Зачем инвестировать в квартиру, которая за 20 лет приумножает 1 рубль только до 9 рублей (а с учётом инфляции только до 5 рублей) , если надо инвестировать в коммерческую недвижимость, которая приумножает 1 рубль за 20 лет в 17-24 рублей (а с учётом инфляции до 13-20 рублей с учётом инфляции)?

Купить высокодоходную коммерческую недвижимость, не вставая с дивана, сегодня очень просто. И ничего лучшего с точки зрения владения недвижимостью человечеством пока не придумано. По сути, вы приобретаете проверенные профессионалами активы с гарантированной доходностью и при этом ещё экономите время и нервы, потому что не нужно самостоятельно изучать рынок, управлять недвижимостью и переживать, что деньги могут быть потеряны.